Inteligencia artificial, resultados y tasas: una semana de presión para Wall Street
El Nasdaq tuvo su peor jornada desde junio y la Fed mantuvo las tasas sin cambios. ¿Qué significa esto para tu portafolio? Te contamos qué pasó en Wall Street esta semana y en qué fijarte ahora. Lee el análisis completo.
Los mercados financieros cerraron la semana con pérdidas, especialmente en el sector tecnológico.
Aunque los principales índices comenzaron con avances, los resultados de grandes compañías y las crecientes dudas sobre el costo de las inversiones en inteligencia artificial cambiaron el ánimo de los inversionistas. El viernes, las ventas se intensificaron y llevaron al Nasdaq a registrar su peor jornada desde junio.
La semana también estuvo marcada por la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés sin cambios y por nuevos datos económicos que mostraron una economía estadounidense sólida, pero con una inflación que continúa por encima del objetivo del banco central.
Wall Street termina la semana en terreno negativo
Los principales índices estadounidenses cerraron la semana con resultados mixtos, aunque predominó la presión sobre las acciones de mayor componente tecnológico. El S&P 500 retrocedió aproximadamente un 0,6%, el Dow Jones perdió cerca de un 0,9% y el Nasdaq Composite cayó alrededor de un 2%.
En contraste, el Russell 2000, que agrupa empresas de menor capitalización, avanzó aproximadamente un 1,3% durante la semana. Esta diferencia mostró que las caídas se concentraron especialmente en las grandes compañías tecnológicas, mientras que otros segmentos del mercado lograron mantener un mejor desempeño.
El viernes fue la jornada más complicada. El S&P 500 cayó un 1,8%, el Dow Jones perdió un 1,1% y el Nasdaq retrocedió un 2,9%. La presión estuvo relacionada principalmente con los resultados empresariales y las preocupaciones sobre el gasto necesario para desarrollar infraestructura de inteligencia artificial.
La inteligencia artificial vuelve a poner a prueba a las grandes tecnológicas
La rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial volvió a ser uno de los principales temas para los inversionistas. Los resultados de Alphabet, Amazon e Intel reforzaron las dudas sobre cuánto están gastando las compañías para competir en esta industria y qué tan rápido podrán recuperar esas inversiones.
Alphabet fue uno de los casos más destacados. Aunque sus ingresos del tercer trimestre crecieron un 25% interanual y su negocio de Google Cloud registró un avance del 103%, sus acciones cayeron un 12,6% el jueves.
La reacción estuvo relacionada con las preocupaciones sobre el negocio de publicidad en búsquedas y el fuerte aumento del gasto destinado a infraestructura de inteligencia artificial.
Amazon también generó inquietud. Aunque Amazon Web Services mantuvo un crecimiento importante, la compañía proyectó inversiones de capital de aproximadamente 220.000 millones de dólares para 2026.
El mercado prestó especial atención al impacto de ese gasto sobre el flujo de caja y la capacidad de la empresa para convertir sus inversiones en beneficios.
Intel protagonizó uno de los movimientos más fuertes de la semana. Sus acciones se desplomaron cerca de un 29% el viernes después de presentar una previsión de ingresos inferior a las expectativas y advertir sobre las dificultades relacionadas con la demanda de computadores y los costos de los componentes de memoria.
Estos movimientos dejaron una señal importante: el mercado no está evaluando únicamente cuánto crecen las empresas vinculadas con la inteligencia artificial, sino también cuánto necesitan invertir, cómo financian esa expansión y qué resultados concretos pueden obtener.
La Reserva Federal mantiene las tasas, pero la inflación sigue siendo un desafío
El miércoles 28 de octubre, la Reserva Federal decidió mantener su tasa de interés de referencia en el rango de 3,75% a 4%. La decisión estuvo respaldada por la evaluación de que la actividad económica continúa expandiéndose a buen ritmo, aunque la inflación permanece elevada.
Un detalle relevante fue que la decisión no fue unánime. Dos integrantes del comité votaron a favor de aumentar las tasas en 0,25 puntos porcentuales, una señal de que existen distintas posiciones dentro de la institución sobre cómo enfrentar las presiones inflacionarias.
Al día siguiente se conocieron nuevos datos de inflación. El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), uno de los indicadores más observados por la Reserva Federal, aumentó un 0,5% en septiembre y registró una variación anual del 3,6%. El indicador subyacente, que excluye alimentos y energía, avanzó un 0,3% mensual y un 3,1% interanual.
La combinación de inflación persistente y tasas todavía elevadas mantiene la incertidumbre sobre los próximos movimientos de la política monetaria. Para los mercados, esto significa que los recortes de tasas no están garantizados y que los próximos datos económicos seguirán teniendo un papel importante.
La economía estadounidense muestra fortaleza
Otro dato relevante de la semana fue la publicación del crecimiento económico correspondiente al tercer trimestre. Según la estimación inicial del Departamento de Comercio, el PIB de Estados Unidos creció a una tasa anualizada del 3,4%, por encima del 2,2% registrado durante el segundo trimestre.
El crecimiento estuvo impulsado por el consumo, la inversión y el gasto público, aunque las exportaciones tuvieron un comportamiento negativo.
Este resultado refleja una economía que continúa mostrando resistencia, incluso en un entorno de tasas de interés elevadas. Sin embargo, también plantea un desafío para la Reserva Federal: una actividad económica sólida puede dificultar la moderación de la inflación y reducir el margen para flexibilizar la política monetaria.
Para los inversionistas, el escenario combina dos señales diferentes: una economía que sigue creciendo, pero un entorno de precios que todavía exige cautela.
Qué deben observar los inversionistas
La atención se dirige ahora a la evolución de las acciones tecnológicas después de las fuertes caídas de la última semana, especialmente en las compañías vinculadas con semiconductores, centros de datos y servicios en la nube.
También será importante seguir los próximos datos de empleo e inflación en Estados Unidos, ya que pueden modificar las expectativas sobre las decisiones de la Reserva Federal durante los próximos meses.
Por otro lado, los inversionistas continuarán evaluando los resultados empresariales para determinar si el crecimiento de los ingresos y las ganancias está siendo suficiente para justificar las elevadas valoraciones de algunas compañías.
La clave será observar si las grandes inversiones en inteligencia artificial comienzan a traducirse en beneficios sostenibles o si sus costos seguirán presionando las expectativas del mercado.
La semana dejó claro que el entusiasmo por la inteligencia artificial ya no es suficiente para impulsar las acciones por sí solo. En un entorno de tasas elevadas y valoraciones exigentes, los inversionistas están prestando cada vez más atención a la rentabilidad, el flujo de caja y la disciplina financiera de las empresas.
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Fuentes: Bloomberg, Reuters Energy, CNBC Markets, ISM Manufacturing Report