Wall Street cierra agosto entre récords, cautela y señales de la Fed
En agosto, Wall Street vivió récords gracias a la IA y la expectativa de bajas en las tasas. Pero la cautela volvió al final, y la mirada de todos está puesta en el próximo movimiento de la Fed.
Índices en movimiento
La última semana de agosto dejó un cierre mixto en los mercados de Nueva York. Tras marcar nuevos máximos históricos impulsados por resultados corporativos y expectativas de recortes de tasas, los principales índices cedieron terreno en las jornadas finales:
El Dow Jones retrocedió 0,2 % en la semana y terminó en 45 544,88 puntos.
El S&P 500 cayó 0,6 % en la última sesión, hasta 6 460,26 puntos, aunque acumuló un avance mensual de 1,9 %.
El Nasdaq Composite perdió 1,2 % en la jornada del viernes y cerró la semana con una ligera baja de 0,2 %.
El resultado refleja una toma de utilidades después de un rally alimentado por la expectativa de que la Reserva Federal inicie pronto un ciclo de flexibilización monetaria.
Política monetaria y expectativas
El centro de atención volvió a ser la Fed. La mayoría del mercado anticipa que en septiembre comenzará el primer recorte de tasas en más de un año, con apuestas divididas entre un recorte de 25 y 50 puntos básicos.
Grandes bancos de inversión como Morgan Stanley y BNP Paribas proyectan una senda de reducciones que se extendería hasta 2026, con la tasa de referencia descendiendo hacia el rango del 2,75 % - 3,00 %.
Sin embargo, la persistencia de la inflación subyacente, que se ubicó en 2,9 %, mantiene la incertidumbre sobre la magnitud del ajuste.
A este contexto se sumó la tensión política tras los intentos de interferencia en la independencia del banco central, un factor que añadió volatilidad a la semana.
Resultados corporativos y sectores destacados
Nvidia volvió a ser protagonista tras reportar un crecimiento de ingresos del 56 %, impulsando el rally de los valores ligados a la inteligencia artificial y llevando al S&P 500 y al Dow a nuevos récords el jueves 28 de agosto.
Sin embargo, un día después, el mercado giró a la baja, arrastrado por caídas en tecnológicas como Dell, Marvell, Oracle y la propia Nvidia, en medio de ajustes de expectativas.
El sector consumo mostró debilidad, afectado por la menor confianza del consumidor. En contraste, energéticas e industriales se mantuvieron firmes gracias al optimismo sobre una posible baja de tasas.
Datos macro y panorama
El índice PCE, la medida favorita de inflación de la Fed, se mantuvo en 2,6 % anual, aunque la lectura subyacente volvió a encender alarmas. Además, indicadores de confianza y gasto sugirieron un enfriamiento moderado en la economía, reforzando la idea de que la política monetaria está empezando a hacer efecto.
De cara a septiembre, el informe de empleo será decisivo para confirmar si la Reserva Federal da inicio a los recortes, y en qué magnitud.
Conclusión
Agosto dejó una fotografía de contrastes: récords históricos en Wall Street gracias al impulso de la inteligencia artificial y la expectativa de menores tasas, seguidos de un freno motivado por la prudencia ante los próximos datos económicos. El mercado se mueve en un delicado equilibrio entre entusiasmo y cautela, con la mirada puesta en el próximo paso de la Fed.
Las opiniones expresadas en el comentario anterior son válidas a la fecha de publicación y están sujetas a cambios. La información ha sido obtenida de fuentes de terceros que consideramos confiables, pero no garantizamos que los datos citados sean precisos o completos. Este material no debe ser considerado como una previsión ni como asesoramiento de inversión respecto a una inversión específica o a los mercados en general, ni pretende predecir o reflejar el desempeño de ninguna inversión. Podemos realizar transacciones en valores que no necesariamente sean consistentes con las conclusiones de este informe. Los inversionistas deben consultar a su asesor financiero para determinar la estrategia que mejor se adapte a su situación. El desempeño pasado no garantiza resultados futuros.
Solo para fines ilustrativos. No representa una recomendación de inversión. Para más información, por favor consulte nuestra Divulgación en Redes Sociales. Valores negociables ofrecidos por Northbound Securities, LLC, miembro de FINRA/SIPC.
Fuentes: Bloomberg, Reuters Energy, CNBC Markets, ISM Manufacturing Report