Wall Street Bate Recordes: O Fed Impulsiona o Rali do Dow Jones

A semana foi marcada por fortes movimentos na Bolsa de Nova York. O otimismo dos investidores disparou após o discurso de Jerome Powell em Jackson Hole, que abriu caminho para um possível corte de juros em setembro, impulsionando um rali histórico nos índices—embora com certa moderação no dia seguinte.

Movimento dos Índices

• O Dow Jones liderou com uma alta de 1,5%, encerrando em um recorde histórico de 45.631,74 pontos na sexta-feira, 22 de agosto.

• O S&P 500 avançou 0,3% na semana, com um salto notável de 1,5% na sexta, que o levou a 6.466,91 pontos.

• O Nasdaq Composite fechou com uma leve queda semanal de 0,6%, embora também tenha se recuperado na sexta, somando 396 pontos para encerrar em 21.496,54.

No geral, os índices combinaram uma tendência positiva com realização de lucros no início da última sessão.

Fatores que Movimentaram o Mercado

Política Monetária e Expectativas do Fed

O foco esteve em Jackson Hole. Powell sugeriu que o Federal Reserve poderia iniciar um ciclo de cortes em setembro, após nove meses de pausa. As probabilidades de um corte de 25 pontos-base subiram para a faixa de 83–90%, despertando o apetite por risco em Wall Street.

O entusiasmo foi tão intenso que na sexta houve altas generalizadas em todos os índices, com o Dow e o S&P 500 em máximos históricos. No entanto, na segunda-feira seguinte, os mercados perderam força: o S&P 500 caiu 0,2% e o Dow recuou 0,4%, enquanto os rendimentos do Treasury de 10 anos subiram para 4,29%.

Resultados e Desempenho Corporativo

Entre os destaques da semana:

• Intel subiu 0,6% após a confirmação de um investimento de US$ 8,9 bilhões do governo americano, equivalente a 10% do valor da empresa.

• Keurig Dr Pepper caiu entre 7% e 8% após anunciar a compra da JDE Peet’s por US$ 18,4 bilhões e a intenção de se dividir em duas companhias.

• Varejistas de móveis como Wayfair, RH e Williams-Sonoma recuaram diante da notícia de uma investigação tarifária sobre móveis importados. Em contraste, Ethan Allen e La-Z-Boy, com maior produção local, registraram ganhos.

• PDD Holdings subiu 4,5% após superar expectativas de receita.

• NIO ganhou 2,6% com o lançamento do novo SUV ES8.

• Verint Systems caiu 1,2% diante de rumores de aquisição pela Thoma Bravo.

Geopolítica e Macroeconomia

O front comercial voltou a preocupar com novas investigações tarifárias nos EUA. Além disso, os investidores permanecem atentos aos próximos dados de inflação e ao relatório de emprego de setembro, que serão determinantes para confirmar as expectativas de flexibilização monetária.

Panorama Setorial

• Tecnologia e semicondutores tiveram desempenho misto: Intel avançou, mas o Nasdaq mostrou cautela.

• Consumo e varejo ficaram em evidência devido a movimentos corporativos e aos possíveis efeitos de tarifas.

• Industriais e energéticos se beneficiaram do otimismo ligado a uma possível queda de juros.

• Automotivas e elétricas (como NIO) ganharam impulso com lançamentos e expectativas de crescimento do setor.

O Que Ficar de Olho

Os investidores acompanharão de perto:

• O relatório do índice PCE, medida de inflação favorita do Fed.

• Os dados de emprego, que podem ser decisivos para a próxima decisão de juros.

• Os resultados de grandes empresas de tecnologia como a Nvidia, que ditarão o ritmo do setor.

• Possíveis novidades em tarifas e comércio, que podem impactar a confiança do mercado.

Conclusão

A semana refletiu a euforia de Wall Street diante da possibilidade de o Federal Reserve iniciar cortes de juros em setembro.

O Dow marcou um novo recorde, o S&P 500 se consolidou em níveis máximos e o Nasdaq mostrou relativa fraqueza, apesar de uma recuperação final. Porém, a moderação no início desta semana alerta que o mercado ainda oscila entre o otimismo monetário e a cautela com riscos macro e geopolíticos.

O discurso de Powell foi o catalisador do rali, mas os próximos dados econômicos e corporativos definirão se essa tendência vai se manter ou esfriar.

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Fontes: Bloomberg, Reuters Energy, CNBC Markets, ISM Manufacturing Report